Sub navigation menu:

产品
未来资产标普原油期货增强型 ER ETF

你在这里:   主页 > 产品 > 未来资产杠杆及反向系列 > 未来资产日本东证每日反向(-1x)产品 > 基金概要

未来资产日本东证每日反向(-1x)产品 (股份代号:7315)

“未来资产日本东证每日杠杆(2x)产品”(称为「终止产品」)的基金单位已由2018年5月24日发出题为起在香港联交所停止买卖。请参阅于2018年4月23日发出题为「有关建议停止交易、终止、自愿撤销认可资格及除牌及获豁免严格遵守守则若干条文之公告及通告」、随后的提醒公告及有关终止产品的所有其他相关公告,以获取更多详情。

投资涉及风险。请参阅发行章程,了解风险因素等资料。


未来资产日本东证每日反向(-1x)产品(「产品」)

投资风险

  • 产品是一项衍生工具产品,并不适合所有投资者。概不能保证一定可付还本金。因此, 阁下投资于产品或会蒙受巨额/全盘损失。

反向表现风险

  • 产品跟踪指数的每日反向表现。如指数的相关证券增值,可能对产品的表现有负面的影响。在若干情况下(包括牛市),基金单位持有人可能就该等投资取得些微或零回报,或什至蒙受全盘损失。

长期持有风险

  • 产品并非为持有超过一日而设的,因为产品超过一日期间的表现无论在数额及可能方向上都很可能与指数在同一期间的反向表现不同(例如损失可能超出-1乘以指数的升幅)。
  • 在指数出现波动时,复合作用对产品的表现有更显著的影响。指数的波动性越高,产品的表现偏离于指数反向表现的程度将增加,产品的表现一般会受到不利的影响。
  • 基于每日进行重新调整、指数的波动性及随着时间推移指数每日回报的复合作用,在指数的表现转弱或呆滞时,产品甚至可能会随着时间推移而损失金钱。

反向产品相对于卖空的风险

  • 投资于产品有别于持有短仓。由于进行重新调整,产品的回报概况与短仓并不相同。在市场波动,经常转换投资方向的情况下,产品的表现可能偏离于持有的短仓。

非传统回报模式的风险

  • 产品的风险投资结果与传统投资基金相反。若指数的价值长期上升,产品很可能丧失其大部分或全部价值。

重新调整活动的风险

  • 概不能保证产品能每日重新调整其投资组合以达到其投资目标。市场干扰、监管限制或极端的市场波动性都可能对产品重新调整其投资组合的能力造成不利的影响。

流动性风险

  • 产品的重新调整活动一般在交易日接近结束及在相关市场收市前不久进行,以便尽量减低跟踪偏离度。为此,产品在较短的时间间隔内可能更受市况影响,承受更大的流动性风险。

即日投资风险

  • 产品通常于一日终结时重新调整。因此,投资时间不足整个交易日的投资者,其回报一般会大于或小于指数反向投资比率,视乎从最后一次重新调整起直至购入之时为止的指数走势而定。

投资组合周转率风险

  • 产品持有量的每日重新调整导致投资组合交易宗数高于传统ETF。高交易宗数增加经纪及其他交易费用。

期货合约风险

  • 产品是以期货为基础的产品。投资于期货合约涉及特定风险,例如高波动性、杠杆作用、转仓及保证金风险。期货合约的杠杆成分引致的损失,可能大大超过产品所投资于期货合约的款额。对期货合约的投资可能导致产品须承受高度的巨额损失风险。
  • 在现有期货合约即将到期,并由代表同一相关商品但到期日较迟的期货合约替换,即属「转仓」。产品的投资组合的价值(以及每基金单位的资产净值)可能在期货合约即将到期下,因向前转仓的费用而受到不利影响。
  • 相关参考资产与期货合约之间可能有不完全的相关性,或会阻碍产品达到其投资目标。

日本市场风险

  • 产品的投资集中于日本。与具有较多元化投资组合的基金相比,产品的价值可能较波动。日本的经济相当依赖国际贸易,而且可能受来自新兴经济体的竞争及与其贸易伙伴的政治张力及其经济状况、自然灾害及商品价格等不利的因素影响。由于产品拟定回报的反向性质,任何对日本市场不利的事件,可能对产品的回报产生有利的影响,但这是无法保证的。如上述任何不利的事件在没有对日本经济造成进一步损害之下获得解决,则亦可能对产品的表现造成不利的影响。

限价差额风险

  • 产品的投资目标是为了提供紧贴指数每日反向表现(-1x)的投资业绩。虽然指数是股票指数,但产品将投资于东证期货以达到其投资目标。在日本,股票市场的每日限价及东证期货的每日限价可能不同,视乎各种因素而定,包括个别股票的股价。因此,如指数的每日价格走势大于东证期货的限价,产品可能无法达到其投资目标,因为东证期货并不能提供超出其限价的回报。

外汇风险

  • 东证期货以日圆而非产品的基础货币(即港元)计值。该货币与基础货币之间汇率的波动及汇率管制的变更,可能对资产净值产生不利的影响。

被动式投资风险

  • 产品并不是「以主动方式管理」,因此在指数走势不利于产品的时候,管理人不能酌情对市场变化作出调适。在该等情况下,产品的价值也会减少。

交易风险

  • 基金单位在联交所的成交价受诸如基金单位的供求等市场因素带动。因此,基金单位可能以资产净值的大幅溢价或折价买卖。
  • 由于投资者在联交所购入或出售基金单位时将支付若干收费(例如交易费用及经纪费),这表示投资者在联交所购买基金单位时可能须支付多于每基金单位资产净值的款项及在联交所出售基金单位时可能收到少于每基金单位资产净值的款项。

交易时段不同的风险

  • 由于TSE开放时间正值基金单位没有报价之时,产品投资组合内任何东证期货的价值及与该等期货合约挂钩的任何指数成分股的价值在投资者不能买卖基金单位的日子可能有变动。 TSE与联交所交易时段不同或会增加基金单位价格相对于其资产净值的溢价或折价程度。

跟踪误差及相关性风险

  • 由于费用、支出、交易费用、投资组合高周转率、市场的流动性及管理人采用的投资策略,产品的表现与指数的每日反向表现之间的相关性可能会降低。管理人将监控并力求管理该风险,以尽量减低跟踪误差。概不能保证在任何时候都可确切或完全模拟指数每日的反向表现。

终止的风险

  • 产品在若干情况下或会提前终止,例如没有庄家,指数不再可供作为基准或产品的规模跌至少于8,000万港元。基金单位持有人于产品终止时收到的分派,可能少于基金单位持有人最初投资的资本,造成基金单位持有人的损失。

对庄家依赖的风险

  • 虽然管理人将确保至少有一名庄家为基金单位维持市场而且在根据有关庄家协议终止做庄安排之前发出不少于三个月的通知,但若基金单位没有庄家,证监会可能要求产品终止。概不保证任何做庄活动均有效。

除另有订明外,所有金额以港元计值,所有日期为GMT+8 时区。

产品目标及投资策略

产品力求提供在扣除费用及支出之前尽量贴近东证股价指数(东证)(「指数」)每日反向表现(-1x)的投资业绩。产品不会寻求在超过一日的期间达到其既定目标。

「每日」就指数的反向表现或产品的表现而言,指从有关市场某特定营业日收市时起至有关市场下一个营业日收市时为止指数的反向表现或产品的表现(以适用者为准)。

管理人为力求达到产品的投资目标,将采用以期货为基础的模拟投资策略,透过直接投资于最近月份的东证期货,在符合下文所论述的转仓策略之下,争取对指数的所需投资机会。

管理人每公历月订立东证期货时,预期不时会以不超过产品资产净值的10%用作购入东证期货的保证金。

不少于产品资产净值的90%将投资于现金(港元及日圆)及现金等价物(例如短期存款)。

产品投资策略受发行章程第一部分订明的投资及借款限制规限。

估计单位资产净值 [1]

--
$ --
--
$ --

每日单位资产净值 [3] {{ holdasofdate | madate:plocale }}

单位资产净值
{{navperunit | currency }}
变动 ($)
{{ navchange | currency }}
变动 (%)
{{ navpctchange | number:2}} %

产品资料 {{ navasofdate | madate:plocale}}

产品成立日期
2016年10月05日
香港联交所上市日期
2016年10月11日
本产品财政年度终结日
截至每年3月31日
一年内持续收费
(年度平均每日经常性开支)
1.35% (0.0054%)
管理费
最高为0.75%
派息频率
管理人不拟支付或作出任何分派或股息
股本投資
以期貨為基礎

指数资料 [4] {{ indexasofdate | madate:plocale }}

相关指数
东证股价指数(东证)
指数提供人
日本交易所集团
指数类别
价格回报
基础货币
日元
收市水平 (港元)
{{ closing }}
收市水平 (日元)
{{ closingjpy }}
變動(港元)
{{ pricechange }}
變動%
{{ pctchange | number:2}} %

交易资料 {{navasofdate | madate:plocale }}

上市交易所
香港聯交所
股份代号
7315
ISIN
HK0000305455
每手买卖单位
200 個單位
交易货币
港元
总资产净值
{{ navtotal | currency }}
已发行单位数目
{{ navoutstanding | number }}

配置

杠杆
每日-1倍
積極管理
掉期基礎
衍生工具基礎
證券借貸

每日持股 {{ holdasofdate | madate:plocale }}

總資產淨值(港元)
{{ holdnav | currency }}
期貨合約總值(港元) ($)
{{ holdfutvalue | currency }}
期貨合約投資[8] (%)
{{ holdsecpct | number}} %

检视所有持股

参与证券商 [5]

  • 未来资产证券(香港)有限公司
  • 招商证券(香港)有限公司
  • 联昌证券有限公司
  • 凯基证券﹙香港﹚有限公司
  • 国泰君安证券(香港)有限公司
  • BNP Paribas Securities Services
  • 海通国际证券有限公司
  • 跃鲲研发有限公司
  • ABN AMRO Clearing Hong Kong Limited
[1]
估计资产净值仅作参考之用。资料并非即时更新,并由Interactive Data Managed Solutions 提供(请参阅使用条款)。
[2]
市场价格有15分钟延误,由Interactive Data Managed Solutions 提供(请参阅使用条款)。
[3]
变动表示自上一个营业日以来的变化。有关计算资产净值的进一步详情,请参阅产品发行章程
[4]
指数回报仅作说明用途,不可作为未来表现的指引或保证。管理费用、交易成本或其他开支并无反映于指数回报之内。变动表示自上一个营业日以来收市指数的水准变化 (资料来源: 东京证券交易所)。
[5]
将不时委任额外参与证券商
[6]
将不时委任额外庄家。
[7]
持续收费数据乃年度化数据,根据子基金截至2017年3月31日止的经审核财务报表内所报告的开支,以子基金同时期的平均资产净值的百分比显示。此数据每年均可能有所变动,当中包括适用于相关时期子基金设立费被摊销的部份,但不包括任何异常开支。自产品发行起,产品的经常性开支数字均以产品的平均资产净值的1.39%为上限。如产品的费用将导致经常性开支比率数字超过1.39%,管理人将承担任何产品超额的经常性费用,并将不计算入产品内。提高或撤除经常性开支比率的上限需获证监会事先批准并向基金单位持有人发出至少一个月书面通知。
[8]
期货合约占总资产的%。
[9]
请注意,该等费用可于向单位持有人发出一个月事先通知后增加至允许上限。请参阅产品发行章程的「费用及开支」一节以了解详情。

返回页首

免责声明: