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未来资产恒生高股息率 ETF

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未来资产标普原油期货增强型 ER ETF (股份代号:3097)

有关未来资产标普原油期货增强型 ER ETF之重要提示

投资涉及风险。子基金是以期货为基础的ETF。因此,投资于子基金的风险较投资于传统跟踪股价指数的ETF为高。特别是投资于期货合约涉及特定风险,例如高波动性、杠杆、高转仓成本及保证金风险。原油价格高度波动, 阁下投资于此产品可能蒙受巨额/全盘损失。请参阅发行章程,了解风险因素等资料。

商品市场特定风险

WTI原油等商品的价格可能受多项因素影响,进而影响子基金拥有的WTI期货合约价格。此等因素包括但不限于:

  • 实物商品的供应量因天然或技术因素而大幅增加或减少。天然因素包括商品的已知具经济效益的开采来源竭尽,或严峻天气影响商品的生产或分销能力。
  • 对实物商品的需求因天然或技术因素而大幅增加或减少。
  • 投机者及投资者对某实物商品的态度有重大改变。
  • 官方机构大量购入或出售实物商品。
  • 其他政治因素,例如施加规例或订立贸易条约,以及社会崩溃、暴乱及/或战争所引致的政治干扰事件均可大大影响商品价格。
  • 商品生产商大幅增加或减少商品对冲活动。
  • 与商品挂钩并在交易所买卖的产品新近增多,而其对商品市场的影响并未可知。

原油商品波动风险

像子基金一类投资于WTI原油等商品市场的交易所买卖基金,可能较投资于传统证券承受较高的波动风险。原油价值可能受整体市场走势变化、利率变动,或影响特定商品的因素(如战争、禁运、关税以及国际经济、政治及监管发展趋势)等影响。投资者投资于子基金或会蒙受巨额/全盘损失。

现货与期货风险

子基金追踪的相关指数是以WTI期货合约价格变动为基础,即按特定合约规定于未来某个时刻交付WTI原油的合约。子基金并不投资于实物原油。投资于WTI期货合约的风险在于其具有投机性。

子基金并不投资于实物WTI原油市场,而子基金须承受使用投机性WTI期货合约所涉及的潜在风险。

集中/单一商品风险

子基金将主要投资于WTI期货合约。该等WTI期货合约所代表的商品数目只有一种(即只限于原油)。集中于单一相关商品可能导致WTI期货合约并因此引致相关指数以及子基金的资产净值在特定市场情况下及长期内产生较大程度的波动。由于子基金的投资集中于WTI原油市场,与较分散投资的基金相比,子基金较容易受石油价格波动影响。

监管变动风险

期货合约及期货交易整体的监管,是一个瞬息万变的法律领域,政府及司法行动或会对有关法律作出修改。上述任何监管变动对子基金的影响无从预估,但或会产生重大不利影响。

原油价格风险

WTI原油价格主要受原油的全球需求及供应影响,但亦不时受投机性行动及货币汇率的重大影响。原油价格与其他商品的价格相比,一般较为波动且可能出现错配。

期货合约转仓风险

相关指数是参照WTI期货合约计算,故而子基金须承受与WTI期货合约挂钩的流动性风险,有关风险可能影响该等WTI期货合约的价值。

正价差及逆价差风险

相关指数由WTI期货合约组成。每个月,相关指数包含的若干WTI期货合约可能会被不同到日的合约所取代。正价差或逆价差维持时间的长短并不确定。 WTI原油以往曾因石油贮存费高昂以及原油需求旺盛而以正价差买卖。由于计算相关指数时会计及转仓收益,因此商品市场的正价差情况可能导致负「转仓收益」,从而可能对相关指数水平、资产净值造成不利影响,并减低单位持有人投资的价值。

保证金风险

一般而言,大多数杠杆交易(例如WTI期货合约)都需提供保证金或抵押品。由于期货买卖所需的保证金或抵押品要求通常偏低,因此期货买卖账户的杠杆率都极高。因此,WTI期货合约的相对轻微价格波动,即可能按比例对子基金造成相当大的影响及巨额损失,以致对子基金的资产净值构成重大不利影响。与其他杠杆投资一样,子基金在期货买卖中产生的损失可能超逾子基金投资的数额。

期货合约市场风险

WTI原油的期货合约市场,可能与传统市场(例如股票市场)并无关联,且可能较传统市场承受更大风险。突如其来的变化,以及所涉风险可能相对急速改变,都是期货合约的一般特性。期货合约的价格可能高度波动,以及大幅偏离每日收市WTI原油现货价。该等价格走势受到(其中包括)利率、市场供求关系变化、政府贸易、财政、货币及外汇管制计划及政策的影响。

信贷/对手方风险

投资于固定收益证券须承受证券或其发行人的信贷风险,发行人未必能够或愿意及时还本付息。倘子基金所持固定收益证券或其发行人违约或信用评级下调,子基金的价值将受到不利影响,而投资者可能因此蒙受重大损失。

利率风险

投资于子基金须承受利率风险。一般而言,利率下降,债务证券价格会上升;而利率上升,则债务证券价格会下降。

主权债务风险

子基金投资于政府发行或担保的证券须承受政治、社会或经济风险。在不利的情况下,主权发行人可能无法或不愿意于到期时偿付本金及/或利息,或可能要求子基金参与该等债务的重组。倘主权债务发行人违约,子基金可能蒙受重大损失。

新产品风险

子基金是一只以期货合约为基础并直接投资于WTI期货合约的交易所买卖基金。虽然香港已有商品交易所买卖基金、期货和期权互惠基金以及单位信托及以期货合约为基础的交易所买卖基金,但子基金将会是香港首批以期货合约为基础并追踪单一商品期货指数(例如相关指数)的交易所买卖基金之一。此类交易所买卖基金属崭新产品且未经试验,与投资于股本证券的传统交易所买卖基金相比,子基金的风险程度较高。

额外回报指数风险

相关指数是额外回报指数(「额外回报」并不代表此交易所买卖基金的表现会有任何额外的回报),意味着相关指数计量投资于无抵押WTI期货合约的累计回报(即与投资于WTI期货合约有关的价格回报及转仓回报的总额)。与此相比,总回报指数除反映该等回报外,亦反映用以买卖纳入该等指数的期货合约的资金可能赚取的利息(即与投资于期货合约有关的抵押品回报)。因此,投资于子基金不会产生与直接投资于相关WTI期货合约或与该等WTI期货合约有关的总回报指数相同的回报。

未必支付分派的风险

相关指数是额外回报指数。若子基金的营运成本高于子基金的现金及所持有投资的管理收益,则可能不支付分派。现时并无意向以资本或实际以资本支付分派。

追踪误差风险

子基金的资产净值未必完全与其指数的资产净值相同。子基金的费用及支出、子基金的资产与其指数证券或期货合约之间不完全配对、无法因应指数成分的变化重新调整子基金持有的证券或期货合约、证券或期货合约价格凑成整数、指数及监管政策变动等各种因素,均可能影响基金经理的能力,以致未能与有关指数达到紧密相关程度。

集中风险

子基金因追踪单一地区的表现而面临集中风险。子基金可能较易受到相关地区环境欠佳引发的价值波动影响,故其波幅很可能超过全球或地区股票基金等地区覆盖广泛的基金。

交易风险

每只子基金的增设/赎回特征旨在让单位能以接近其资产净值的价格交易,但倘增设及赎回被干扰。倘基金经理暂停增设及/或赎回单位,则基金经理预期单位的二级市场价格与资产净值之间或会出现较大幅度的折让或溢价。

对基金经理依赖的风险

单位持有人须倚赖基金经理制定投资策略,而每只子基金的表现很大程度取决于其高级职员及雇员的服务技能。倘基金经理或其任何主要人员离职,以及基金经理的业务经营严重中断,甚至出现基金经理无力偿债的极端情况,受托人可能无法物色具备必要技能、资格的继任基金经理,且亦可能无法按相若条款委任新基金经理,或新基金经理可能并不具备類似质素。

除另有订明外,所有金额以港元计值,所有日期为GMT+8 时区。

基金目标及投资策略

子基金致力提供与标普高盛原油增强额外回报指数(「额外回报」并不代表此交易所买卖基金的表现会有任何额外的回报)(「相关指数」)表现紧密相关的投资回报( 扣除费用及开支前)。

基金经理为求达到子基金的投资目标,将采用全面复制策略,透过直接投资于 WTI 期货合约以让子基金紧贴相关指数的表现。基金经理于每个历月订立 WTI 期货合约,并预期不时会以不超 过资产净值的 20%用作购入 WTI 期货合约的保证金。

子基金资产净值不少于 80%将投资于现金(港元)、现金等值物及以港元或美元计值的短期投 资级别政府债券(经标普、穆迪或惠誉评级)。预期于债券的投资将不会超出子基金资产净值的 50%。

该等投资的任何收益将用以应付子基金的费用及支出,在扣除该等费用及支出后,余款可由基金 经理行使其酌情权以港元分派给单位持有人。

除WTI 期货合约外,基金经理无意将子基金投资于任何金融衍生工具(包括结构式产品或工具)作对冲或非对冲(即投资)用途,亦无意就子基金进行证券借贷、赎回交易或其他类似场外交易。

子基金本身不会进行杠杆借贷,子基金对全球金融衍生工具的整体投资(按 WTI 期货合约的结算价格计算)亦不会超过其资产净值的 100%。

估计单位资产净值 [1]

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$ --
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每日单位资产净值 [3] {{navasofdate | madate:plocale }}

单位资产净值
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变动 ($)
{{ navchange | currency }}
变动 (%)
{{ navpctchange | number:2}} %

基金资料 {{ navasofdate | madate:plocale}}

基金成立日期
2016年6月10日
香港联交所上市日期
2016年6月16日
本基金财政年度终结日
截至每年3月31日
一年内持续收费
每年資產淨值的0.98%[7]
管理费
每年資產淨值的0.75%[9]
派息频率
由管理人每年3月酌情決定
股本投資
以期貨為基礎

指数资料 [4] {{ asofdate }}

相关指数
标普高盛原油增强额外回报指数
指数提供人
标准普尔
指数类别
Excess Return
基础货币
美元
收市水平
{{ closing }}
變動
{{ pricechange }}
變動%
{{ pctchange | number:2}} %

交易资料

上市交易所
香港聯交所
股份代号
3097
ISIN
HK0000296944
每手买卖单位
500 個單位
交易货币
港元
总资产净值
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已发行单位数目
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配置

上市交易所
沒有
積極管理
沒有
掉期基礎
沒有
衍生工具基礎
證券借貸
沒有

每日持股 {{ holdasofdate | madate:plocale }}

總資產淨值(港元)
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期貨合約總值(港元) ($)
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期貨合約投資[8] (%)
{{ holdsecpct | number}} %

检视所有持股

参与证券商 [5]

  • ABN AMRO Clearing Hong Kong Limited
  • CIMB Securities Limited
  • Commerzbank AG
  • 国泰君安证券(香港)有限公司
  • Goldman Sachs (Asia) Securities Limited
  • 未来资产证券(香港)有限公司
  • 凯基证券(香港)有限公司
[1]
估计资产净值仅作参考之用。资料并非即时更新,并由Interactive Data Managed Solutions 提供(请参阅使用条款)。
[2]
市场价格有15分钟延误,由Interactive Data Managed Solutions 提供(请参阅使用条款)。
[3]
变动表示自上一个营业日以来的变化。有关计算资产净值的进一步详情,请参阅基金说明书
[4]
指数回报仅作说明用途,不可作为未来表现的指引或保证。管理费用、交易成本或其他开支并无反映于指数回报之内。变动表示自上一个营业日以来收市指数的水准变化 (资料来源: Standard & Poor's)。
[5]
将不时委任额外参与证券商
[6]
将不时委任额外庄家。
[7]
持续收费数据乃年度化数据,根据子基金截至2019年3月31日止的年度财务报告内所报告的开支,以子基金同时期的平均资产净值的百分比显示。此数据每年均可能有所变动,当中包括适用于相关时期子基金设立费被摊销的部份,但不包括任何异常开支。
[8]
期货合约占总资产的%。
[9]
请注意,该等费用可于向单位持有人发出一个月事先通知后增加至允许上限。请参阅基金说明 书的「费用及开支」一节以了解详情。

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