Sub navigation menu:

产品
未来资产MSCI 中國 ETF

你在这里:   主页 > 产品 > 未来资产杠杆及反向系列 > 未来资产标普500每日反向(-1x)产品* (*此产品为合成产品) > 基金概要

未来资产标普500每日反向(-1x)产品* (*此产品为一只合成产品) (股份代号:7322)

投资涉及风险。请参阅发行章程,了解风险因素等资料。


未来资产标普500每日反向(-1x)产品*(*此产品为合成产品)(「产品」)

投资风险

  • 产品是一项衍生工具产品,并不适合所有投资者。概不能保证一定可付还本金。因此, 阁下投资于产品或会蒙受巨额/全盘损失。

反向表现风险

  • 产品跟踪指数的每日反向表现。如指数的相关证券增值,可能对产品的表现有负面的影响。在若干情况下(包括牛市),基金单位持有人可能就该等投资取得些微或零回报,或什至蒙受全盘损失。

长期持有风险

  • 产品并非为持有超过一日而设的,因为产品超过一日期间的表现无论在数额及可能方向上都很可能与指数在同一期间的反向表现不同(例如损失可能超出-1乘以指数的升幅)。
  • 在指数出现波动时,复合作用对产品的表现有更显著的影响。指数的波动性越高,产品的表现偏离于指数反向表现的程度将增加,产品的表现一般会受到不利的影响。
  • 基于每日进行重新调整、指数的波动性及随着时间推移指数每日回报的复合作用,在指数的表现转弱或呆滞时,产品甚至可能会随着时间推移而损失金钱。

反向产品相对于卖空的风险

  • 投资于产品有别于持有短仓。产品的回报概况在超过一日的期间与短仓并不相同。在市场波动,经常转换投资方向的情况下,产品的表现可能偏离于持有的短仓。

非传统回报模式的风险

  • 产品的风险投资结果与传统投资基金相反。若指数的价值长期上升,产品很可能丧失其大部分或全部价值。

合成模拟及对手方风险

  • 产品力求透过与不同的掉期对手方订立一项或多项掉期以进行抓紧所需的投资机会。因此,产品须承受掉期对手方的对手方风险及违责风险,如掉期对手方并未履行其责任,产品可能蒙受重大损失。衍生工具须承受估值风险及流动性风险,并容易受价格波动及较高波幅影响,导致买卖差价大而且没有活跃的二级市场。产品蒙受的损失可能相等于衍生工具的全数价值。
  • 掉期对手方未于有关交易日终结之前向产品支付现金,可能导致产品承受的掉期对手方风险不时大于零。如该掉期对手方无力偿债或违责,产品可能因而蒙受重大损失。
  • 即日投资风险

    • 产品的杠杆因子通常于一个营业日终结时重新调整至-1。因此,投资时间不足整个交易日的投资者,其回报可能会大于或小于指数反向投资比率,视乎从该营业日结束时起直至购入之时为止的指数走势而定。
    • 外汇风险

      • 产品在联交所上市的基金单位以港元买卖,但产品的资产净值及指数以美元计算。因此,基金单位持有人将承受因港元兑美元汇价的波动所引起的外汇风险。如美元对港元贬值,基金单位持有人可能蒙受损失,不论指数的表现如何。
      • 集中风险

        • 产品的投资集中于美国。与具有多元投资组合的基金相比,产品的价值很可能较为波动。

        定息证券投资风险

        信贷/对手方风险

        • 产品须承受产品所投资债务证券的发行人的信贷/违责风险。

        利率风险

        • 投资于产品须承受利率风险。一般而言,利率下跌时,债务证券的价格会上升,利率上升时,其价格则会下跌。

        信贷评级风险

        • 评级机构指定的信贷评级有所规限,并不保证证券及/或发行人在任何时候的信贷可靠性。

        被动式投资风险

        • 产品并不是「以主动方式管理」,因此在指数走势不利于产品的时候,管理人不能酌情对市场变化作出调适。在该等情况下,产品的价值也会减少。

        交易风险

        • 基金单位在联交所的成交价受诸如基金单位的供求等市场因素带动。因此,基金单位可能以资产净值的大幅溢价或折价买卖。
        • 由于投资者在联交所购入或出售基金单位时将支付若干收费(例如交易费用及经纪费),这表示投资者在联交所购买基金单位时可能须支付多于每基金单位资产净值的款项及在联交所出售基金单位时可能收到少于每基金单位资产净值的款项。

        跟踪误差及相关性风险

        • 由于费用、支出、交易费用以及运用金融衍生工具的费用、市场的流动性及管理人采用的投资策略,产品的表现与指数每日的反向表现之间的相关性可能会降低。管理人将监控并力求管理该风险,以尽量减低跟踪误差。概不能保证在任何时候都可确切或完全模拟指数每日的反向表现。

        终止的风险

        • 产品在若干情况下或会提前终止,例如没有庄家,指数不再可供作为基准或产品的规模跌至少于1,000万美元。基金单位持有人于产品终止时收到的分派,可能少于基金单位持有人最初投资的资本,造成基金单位持有人的损失。

        对庄家依赖的风险

        • 虽然管理人将确保至少有一名庄家为基金单位维持市场而且在根据有关庄家协议终止做庄安排之前发出不少于三个月的通知,但若基金单位没有庄家,证监会可能要求产品终止。概不保证任何做庄活动均有效。

除另有订明外,所有金额以港元计值,所有日期为GMT+8 时区。

产品目标及投资策略

产品的投资目标是提供在扣除费用及支出之前尽量贴近标普500指数每日反向表现(-1x)的投资业绩(扣除掉期费用)。产品不会寻求在超过一日的期间达到其既定的投资目标。

「每日」就某指数或某项产品的表现或反向表现而言,指指数或产品(以适用者为准)从有关市场某特定营业日收市时起至有关市场下一个营业日收市时为止的表现或反向表现。

掉期费用代表一个不定额的差价(可以是正数或负数)另加LIBOR,反映掉期对手方为进行相关对冲以便提供有关指数的反向表现的融资费用。如掉期费用是正数,掉期费用将由投资者负担,可能对产品的资产净值及表现有重大不利的影响,并可能导致较高的跟踪误差。相反而言,如掉期费用是负数,掉期对手方将向产品支付掉期费用。

管理人拟采用无融资结构并以掉期为基础的合成模拟投资策略,以达到产品的投资目标。有关此策略的说明,请参阅发行章程第一部分「投资策略」一节。

产品投资策略受发行章程第一部分订明的投资及借款限制规限。

估计单位资产净值 [1]

--
$ --
 
$ --
--
$ --
 
$ --

每日单位资产净值 [3] {{ holdasofdate | madate:plocale }}

单位资产净值(美元)
{{navperunit | currency }}
变动 ($)
{{ navchange | currency }}
变动 (%)
{{ navpctchange | number:2}} %
单位资产净值(港元)
{{navperunit * 7.7553 | currency }}

产品资料 {{ navasofdate | madate:plocale}}

产品成立日期
2016年10月05日
香港联交所上市日期
2016年10月11日
本产品财政年度终结日
截至每年3月31日
一年内持续收费
(年度平均每日经常性开支)
1.68% (0.00672%)[7]
管理费
最高为0.85%
派息频率
管理人不拟支付或作出任何分派或股息
股本投資
以掉期为基础

指数资料 [4] {{ indexasofdate | madate:plocale }}

相关指数
标普 500 价格回报指数
指数提供人
标准普尔
指数类别
价格回报
基础货币
美元
收市水平
{{ closing }}
變動
{{ pricechange }}
變動%
{{ pctchange | number:2}} %

交易资料 {{navasofdate | madate:plocale }}

上市交易所
香港聯交所
股份代号
7322
ISIN
HK0000305430
每手买卖单位
100 個單位
交易货币
港元
总资产净值(美元)
{{ navtotal | currency }}
已发行单位数目
{{ navoutstanding | number }}

配置

杠杆
每日-1倍
積極管理
掉期基礎
衍生工具基礎
證券借貸

掉期对手方{{ swapcptyinfo[0].wkDate | madate: plocale}}

 
风险总值 风险净值
法國巴黎銀行
{{ swapcptyinfo[0].grossExposure | number:2}} % {{ swapcptyinfo[0].netExposure | number:2 }} %

每日持股 {{ holdasofdate | madate:plocale }}

總資產淨值(美元)
{{ holdnav | currency }}
總資產淨值(港元)
{{ holdnav * 7.7553 | currency }}

检视所有持股

参与证券商 [5]

  • 法国巴黎银行全球托管行
  • 荷兰银行结算(香港)有限公司
  • 海通国际证券有限公司
  • 跃鲲研发有限公司
  • 国泰君安证券(香港)有限公司
  • 联昌证券有限公司
  • 凯基证券(香港)有限公司
  • 招商证券(香港)有限公司
  • 未来资产证券(香港)有限公司
[1]
估计资产净值仅作参考之用。资料并非即时更新,并由Interactive Data Managed Solutions 提供(请参阅使用条款)。
[2]
市场价格有15分钟延误,由Interactive Data Managed Solutions 提供(请参阅使用条款)。
[3]
变动表示自上一个营业日以来的变化。有关计算资产净值的进一步详情,请参阅产品发行章程
[4]
指数回报仅作说明用途,不可作为未来表现的指引或保证。管理费用、交易成本或其他开支并无反映于指数回报之内。变动表示自上一个营业日以来收市指数的水准变化 (资料来源: Standard & Poor's)。
[5]
将不时委任额外参与证券商
[6]
将不时委任额外庄家。
[7]
经常性开支比率数字是基于子基金截至 2019 年 9 月 30 为止期间的年度财务报告所载的支出。此数字代表向产品收取的经常性支出,并以子基金同期的平均资产净值的某百分比表示。此数字每年可能有所变动。但不包括任何异常开支及掉期费用。自产品发行起,产品的经常性开支数字均以产品的平均资产净值的 1.68%为上限。如产品的费用将导致经常性开支比率数字超过 1.68%,管理人将承担任何产品超额的经常性费用,并将不计算入产品内。提高或撤除经常性开支比率的上限需获证监 会事先批准并向基金单位持有人发出至少一个月书面通知。

年度平均每日经常性开支数字等于经常性开支比率数字除以截至 2019 年 3 月 31 日止年度的交易日数目。该数字每年可能有所变动。
[8]
请注意,该等费用可于向单位持有人发出一个月事先通知后增加至允许上限。请参阅产品发行章程的「费用及开支」一节以了解详情。

返回页首

免责声明: